Blockchain là một cơ sở dữ liệu phân tán (distributed ledger) mà các giao dịch được lưu trữ trên nhiều máy tính khác nhau trên toàn thế giới. Mỗi giao dịch được mã hóa và xác thực bằng một mã số duy nhất, và sau đó được lưu trữ trên blockchain để chứng minh tính hợp lệ của nó.

Các giao dịch trên blockchain được xác nhận thông qua một quá trình gọi là khai thác (mining), trong đó các thợ mỏ (miners) sử dụng các máy tính của họ để giải mã các mã số phức tạp. Khi một giao dịch được xác nhận, nó được thêm vào blockchain, và các giao dịch khác sau đó sẽ được xác nhận và thêm vào theo thứ tự.

Blockchain không chỉ được sử dụng cho các giao dịch tiền tệ kỹ thuật số, mà còn cho các ứng dụng khác như smart contract (hợp đồng thông minh).

Smart contract là một chương trình được lập trình để thực hiện các giao dịch tự động trên blockchain, mà không cần sự tham gia của bên thứ ba.

Blockchain được coi là một công nghệ phân quyền (decentralized) vì không có bên nào có thể kiểm soát hoàn toàn mạng lưới blockchain. Thay vào đó, các giao dịch được xác nhận bởi một mạng lưới rộng lớn các thợ mỏ (miners) và các node (nút) khác nhau.

Ngoài ra, blockchain còn được sử dụng cho các ứng dụng khác như quản lý chứng khoán, quản lý nhà đất, quản lý bầu cử, và nhiều ứng dụng khác. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức và hạn chế của công nghệ này cần được giải quyết trước khi được áp dụng rộng rãi.